تحلیلگران با وجود رشد بازار، سود سه ماهه اول را کاهش می دهند

تحلیلگران برآوردهای درآمد سه ماهه اول خود را با حاشیه بالاتر از حد متوسط ​​کاهش دادند، زیرا بحران نقدینگی بانکی به ترس از رکود اقتصادی دامن زد.
برآورد صعودی EPS سه‌ماهه اول - مجموع پیش‌بینی میانگین برای هر شرکت در S&P 500 - با 6.3 درصد کاهش به 50.75 دلار رسید. تحلیلگران تخمین سود سه ماهه خود را به طور متوسط ​​2.8 درصد طی پنج سال گذشته و به طور متوسط ​​3.8 درصد در 20 سال گذشته کاهش داده اند. نزدیک به 75 درصد از پیش‌بینی‌های سود سه ماهه اول شرکت‌های S&P 500 منفی بود.
این پدیده فقط در مورد شرکت های S&P 500 صدق نمی کند. تحلیلگران همچنین انتظارات برای MSCI US و MSCI ACWI را در همان دوره کاهش دادند. به طور مشابه، تحلیلگران همچنین پیش‌بینی EPS خود را برای شرکت‌های S&P 500 به میزان 3.8 درصد برای کل سال 2023 کاهش دادند که بیشتر از میانگین‌های 5، 10، 15 و 20 ساله است.
بسته شدن ناگهانی Signature Bank و Silicon Valley Bank نگرانی‌های نقدینگی گسترده، همراه با تورم و ریسک‌های بالقوه رکود را برانگیخته است. بدبینی کلی در مورد چشم انداز سود نیز می تواند به عملکرد ضعیف مورد انتظار در بخش مواد، مراقبت های بهداشتی، فناوری اطلاعات و ارتباطات مرتبط باشد.
تحلیلگران پیش بینی های خود را برای 79 درصد از سهام بخش مواد کاهش دادند و انتظار کاهش 36 درصدی درآمد برای صنعت را داشتند. انتظار می رود که سود صنعت نیمه هادی نسبت به سال قبل 43 درصد کاهش یابد. با این حال، سهام در هر دو بخش در این سه ماهه بالاتر رفتند، با افزایش مواد 2.1٪ و نیمه هادی های PHLX 27٪، که ناشی از اشتیاق برای هزینه های هوش مصنوعی بود.
یکی از تأثیرات تغییر در پیش‌بینی EPS، تغییر در نسبت قیمت به سود 12 ماهه S&P 500 بود که از 16.7 در سه ماهه اول به 17.8 افزایش یافت. افزایش شاخص همزمان با کاهش برآورد سود هر سهم بود. در 10 سال قبل از COVID-19، نسبت P/E برای این شاخص به طور میانگین 15.5 بود.